作者：汪小亞 （清華大學(xué)國家金融研究院特邀研究員、中國（海南）改革發(fā)展研究院博士后合作導(dǎo)師）
任秋瀟（中國銀行授信管理部綠色金融團隊負責人 ）
協(xié)同發(fā)展的重要意義
良好的環(huán)境信息披露有助于推動綠色金融高質(zhì)量發(fā)展。環(huán)境信息披露已逐漸成為商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展中必不可少的一環(huán)。一方面，良好的環(huán)境信息披露可以發(fā)揮積極的引導(dǎo)作用，促進商業(yè)銀行將更多的資源配置到綠色低碳領(lǐng)域、更好地把握經(jīng)濟社會綠色轉(zhuǎn)型的歷史機遇、持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和豐富產(chǎn)品與服務(wù)體系、妥善處置環(huán)境與社會風險、形成差異化的競爭優(yōu)勢；另一方面，良好的環(huán)境信息披露能有效降低信息的不對稱性，提高市場透明度，防范“漂綠”風險，對商業(yè)銀行的自身運營及投融資活動形成有效制約，對其塑造可持續(xù)發(fā)展的社會形象和提升品牌影響力發(fā)揮積極作用，符合商業(yè)銀行綠色高質(zhì)量發(fā)展的要求。
綠色金融的快速發(fā)展可為環(huán)境信息披露提供有力支持。綠色金融的發(fā)展體現(xiàn)在商業(yè)銀行經(jīng)營管理的多個環(huán)節(jié)，包括治理架構(gòu)、戰(zhàn)略政策、業(yè)務(wù)發(fā)展、風險管理、綠色運營等方面。商業(yè)銀行推動綠色金融發(fā)展將為建立有效的環(huán)境信息披露機制提供保障。例如，描述董事會和管理層在綠色金融發(fā)展方面的職責，介紹商業(yè)銀行識別、評估、管理和控制環(huán)境風險方面的流程等，可以從定性維度為環(huán)境信息披露提供素材；而公布綠色金融增長的目標和指標，測算商業(yè)銀行范圍一、范圍二、范圍三的溫室氣體排放量等，可以從量化維度充實環(huán)境信息披露的相關(guān)內(nèi)容。
中外商業(yè)銀行的協(xié)同實踐
應(yīng)對氣候變化、支持環(huán)境改善和資源節(jié)約高效利用是全球命題，中外商業(yè)銀行都越來越重視綠色金融工作，持續(xù)加大環(huán)境信息披露力度。注重綠色表現(xiàn)、打造綠色品牌形象已從商業(yè)銀行發(fā)展的可選項變成必選項。由于經(jīng)濟社會發(fā)展階段、市場客觀條件等的差異，中外商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展和環(huán)境信息披露的維度與方式各有特色。本文以中國銀行、匯豐銀行和花旗銀行為例，從不同方面分析其環(huán)境信息披露與綠色金融協(xié)同發(fā)展的實踐。
治理方面。中國銀行堅持董事會、管理層、專業(yè)團隊的三層治理架構(gòu)，持續(xù)推動綠色金融工作落地，為強化環(huán)境信息披露提供了有力保障。由董事會定期審議綠色金融相關(guān)議題，如綠色金融發(fā)展情況、中國銀行“十四五”綠色金融規(guī)劃等。建立由董事長擔任組長的綠色金融及行業(yè)規(guī)劃發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組，召開專題會議，學(xué)習國家綠色金融相關(guān)政策，審議集團重要綠色金融戰(zhàn)略和政策。管理層下設(shè)跨部門綠色金融委員會，委員會常設(shè)委員來自21個部門，負責協(xié)調(diào)推進落實具體事項。組建專業(yè)的綠色金融團隊，并在各部門、各分行配備專兼職的團隊或人員，具體開展綠色信貸、綠色債券、環(huán)境與社會風險管理、碳市場服務(wù)、綠色運營等相關(guān)事務(wù)。在高級管理人員考核中，設(shè)置綠色金融相關(guān)指標，將考核結(jié)果與薪酬分配相掛鉤，并將相關(guān)績效指標分解到相關(guān)條線和境內(nèi)外分行，涉及業(yè)務(wù)量化增長目標、綠色金融政策制度、工作機制、人員配置、研究成果等。2021年，中國銀行成為氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組（TCFD）支持機構(gòu)，并于2022年發(fā)布《中國銀行2021年度社會責任報告（環(huán)境、社會、治理）》，首次按照TCFD和負責任銀行原則（PRB）框架完成年度信息披露。
戰(zhàn)略方面。匯豐銀行重視綠色金融發(fā)展，積極開展環(huán)境信息披露，致力于實現(xiàn)自身綠色發(fā)展和支持客戶低碳轉(zhuǎn)型。2017年，匯豐銀行成為TCFD支持機構(gòu)。在2020年的首份獨立TCFD報告中，匯豐銀行披露了其凈零銀行戰(zhàn)略，即2030年前實現(xiàn)運營碳中和、2050年前實現(xiàn)金融資產(chǎn)碳中和，并宣布了新的可持續(xù)融資目標，即2030年前投入7500億~1萬億美元支持客戶低碳轉(zhuǎn)型。在含TCFD索引的2021年度報告（含年報、ESG報告）中，匯豐銀行進一步在凈零銀行戰(zhàn)略中加入了2030年前實現(xiàn)供應(yīng)鏈碳中和的內(nèi)容，并設(shè)定以2019年為基線，計劃到2030年前實現(xiàn)能耗降低50%的運營戰(zhàn)略目標。同時，匯豐銀行開始對油氣和電力兩個高碳行業(yè)的上游融資客戶進行分析與試算，不斷細化并追蹤戰(zhàn)略的執(zhí)行情況，還通過情景分析和壓力測試來檢驗戰(zhàn)略的韌性。2020年，匯豐銀行啟動了內(nèi)部氣候壓力測試和情景分析試點項目，參考央行與監(jiān)管機構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）中有序轉(zhuǎn)型、無序轉(zhuǎn)型和溫室世界三大情景，對六大高碳行業(yè)對公客戶未來30年的靜態(tài)資產(chǎn)負債表進行壓力測試，評估轉(zhuǎn)型風險的影響，并對中國香港和英國的零售抵押貸款進行了洪水等因子在三大情景下的壓力測試，評估物理風險的影響。
風險管理方面?；ㄆ煦y行作為赤道原則的聯(lián)合創(chuàng)始機構(gòu)之一，在推進環(huán)境信息披露與強化環(huán)境和社會風險管理方面為同業(yè)提供了良好借鑒?；ㄆ煦y行建立了自己的環(huán)境和社會風險管理（Environment and Social Risk Management， ESRM）政策。在公布的2021年ESRM政策框架中，花旗銀行部分采用國際金融公司（IFC）的八個績效標準對項目的環(huán)境風險狀況進行分類，并要求獨立的專家對高風險的A類項目及部分中風險的B類項目進行評估，如果客戶的現(xiàn)狀與ESRM政策要求有差距，則需制定相應(yīng)的行動計劃，并視情況將其嵌入合同條款，以督促客戶改善其環(huán)境風險情況?；ㄆ煦y行還披露了禁止進入的領(lǐng)域，如非法伐木、捕魚、抓捕野生動物等，提出不再對新建的煤炭及煤電項目融資。同時，花旗銀行對環(huán)境相關(guān)行業(yè)制定了行業(yè)標準，包括煤礦開采、燃煤發(fā)電、林業(yè)、石油和天然氣、核電、棕櫚油等，并在環(huán)境風險管理上采用對客戶及項目從營銷、盡職審查、簽約、放款到持續(xù)監(jiān)測的全流程管理。2018年，花旗銀行發(fā)布第一份TCFD報告，并于2021年和2022年分別更新了TCFD報告，不斷細化并更加量化地描述環(huán)境（氣候）風險管理的情況?；ㄆ煦y行認為，氣候風險不是一種單一獨立風險（stand-alone risk），而是作為一種橫貫式風險（transversal risk）影響著信用風險、市場風險、流動性風險、戰(zhàn)略風險、操作風險、合規(guī)風險和聲譽風險，在轉(zhuǎn)型風險和物理風險方面有相應(yīng)傳導(dǎo)路徑，并有不同的時間影響效力。
促進協(xié)同發(fā)展的建議
近年來，國際、國內(nèi)環(huán)境信息披露的框架逐步趨同，綠色金融與環(huán)境信息披露的金融監(jiān)管要求逐漸明晰，各大評級機構(gòu)越來越重視環(huán)境因素在評級中的應(yīng)用，這些都為商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展和環(huán)境信息披露建設(shè)營造了良好的外部環(huán)境；但是，綠色金融發(fā)展與環(huán)境信息披露建設(shè)所需的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)缺乏、標準不一、科技支撐和能力建設(shè)有待加強等問題仍然存在，制約了商業(yè)銀行綠色金融與環(huán)境信息披露進一步協(xié)同發(fā)展。
建立國家統(tǒng)一的碳排放數(shù)據(jù)庫。商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融、開展環(huán)境信息披露，既需要核算自身運營的碳排放情況，也需要計量投資組合的碳排放情況，這涉及對銀行及其客戶開展碳核算的問題。銀行作為金融中介，缺乏相關(guān)的專業(yè)能力和有效手段，難以獲取和驗證企業(yè)的碳排放數(shù)據(jù)。建議國家加快建設(shè)全國統(tǒng)一的碳排放數(shù)據(jù)庫等基礎(chǔ)設(shè)施，擴充、整合、校對已有的數(shù)據(jù)資源，搭建共享的標準化平臺。
構(gòu)建國際趨同的綠色金融標準。綠色金融標準的不一致會降低國內(nèi)外商業(yè)銀行環(huán)境信息披露的可比性，也會產(chǎn)生“漂綠”風險。雖然各主要市場對“綠色”的定義已有一定共識，但細分綠色行業(yè)、活動、項目和資產(chǎn)的界定標準、認證要求等仍存在差異。建議在承認差異的基礎(chǔ)上聚焦共識，對標國際標準，推動綠色信貸等標準的完善和統(tǒng)一，為有效開展環(huán)境信息披露提供支持。
豐富綠色金融成果的披露形式。根據(jù)對30家全球系統(tǒng)重要性銀行環(huán)境信息披露的梳理，截至2021年底，所有銀行均已對外披露了獨立于年報的企業(yè)社會責任/ESG報告。在30家支持TCFD的商業(yè)銀行中，有超過60%的商業(yè)銀行發(fā)布過獨立的TCFD/綠色金融報告，約有30%的商業(yè)銀行曾將綠色金融的實踐合并于其他報告披露。以年報、ESG報告、TCFD/綠色金融報告為主的披露形式已逐漸成為國際銀行業(yè)環(huán)境信息披露的主要形式。我國商業(yè)銀行可參考借鑒這種披露形式，并在各報告內(nèi)容上有所側(cè)重、突出特點，更好地服務(wù)不同的報告使用者群體。
強化科技支撐，加強相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)。商業(yè)銀行可借助信息科技手段，將綠色因素嵌入現(xiàn)有信息系統(tǒng)中或搭建自身的綠色金融系統(tǒng)，并依托該系統(tǒng)開展綠色項目自動識別與分析、ESG風險分類與管理、環(huán)境效益測算、綠色信貸定制化報送等，一方面為綠色金融業(yè)務(wù)賦能，另一方面提高數(shù)據(jù)質(zhì)量、嚴防“漂綠”風險。大中型商業(yè)銀行應(yīng)逐步建立碳足跡系統(tǒng)和壓力測試系統(tǒng)，加強環(huán)境風險管理能力，為有效開展環(huán)境信息披露工作奠定基礎(chǔ)。
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